PMH2: Sesión de debate de Estrategias de Inversión Privada en Proyectos de Hidrógeno
Madrid, octubre de 2023 -.
Uno de los principales atractivos del encuentro se centró en la celebración de las sesiones de financiación, en este caso expertos del sector financiero privado provenientes de Axon Partners Group, con la representación de Luis Castañeda como socio de Axon, Urbano Troncoso, Project Finance de Hidrógeno en el Banco Santander, Matrix Renewables con la representación de Beatriz Ruíz, líder del área de almacenamiento energético e hidrógeno renovable, y el Director General para España de Smartenergy, Jose María Llopis, se reunieron alrededor de una mesa redonda para compartir ideas y cruzar opiniones acerca de las distintas estrategias para la financiación de empresas y proyectos relacionados con el hidrógeno.
El Consejero Delegado de ARIEMA, Rafael Luque, como moderador de la mesa, introdujo la ronda de intervención que serviría de guía para conocer los requisitos que las empresas que buscan financiamiento deben tener en cuenta.
Durante esta sesión, se abordaron los elementos críticos que respaldan la financiación de proyectos relacionados con la producción de hidrógeno verde. A su vez, se evaluaron los factores que influyen en su viabilidad y se sintetizaron los aspectos clave discutidos a lo largo de la reunión.
Financiación de una empresa o instalación de hidrógeno verde
Los intervinientes afirmaron que tomar en consideración la viabilidad y la factibilidad de los proyectos, así como tener el control sobre la producción y el suministro de energía en el costo y la viabilidad de los proyectos son requisitos indispensables a la hora de considerar financiar un proyecto.
En lo que respecta a Axon Partners Group, su principal interés se centra en financiar proyectos que están en diferentes fases de desarrollo, desde la fase más inicial hasta proyectos más maduros.
Axon se centra en financiar la inversión requerida para lograr llegar a un Producto Mínimo Viable, planta de producción o prueba de concepto para llevar al mercado. – Afirma el representante de Axon.
A su vez, Smartenergy considera evaluar la factibilidad comercial, la existencia de consumidores “off-taker” o entidades consumidoras que formalizan un contrato de compra de energía a largo plazo para el hidrógeno o sus derivados, así como el potencial de consumo de hidrógeno. La inversora busca también una estrategia de producción de hidrógeno que se alinee con sus plantas de producción y proyectos de 40-50 MW de electrólisis.
“Mas del 60% del coste del hidrógeno es el coste de la energía con la que alimentamos el electrolizador, y por tanto es determinante tener certidumbre a largo plazo, y, dentro de la estructura del proyecto, control sobre la sociedad que titula las renovables”- Afirma el Director General para España de Smartenergy.
Por otro lado, el responsable de financiación de proyectos en hidrógeno del Banco Santander destaca que mantienen diálogos con diversas empresas y consideran varios aspectos al evaluar posibles proyectos. Estos incluyen la naturaleza del proyecto, la solidez financiera de la empresa, su nivel de flexibilidad y la introducción de instrumentos financieros innovadores para tecnologías disruptivas. En cuanto a los proyectos, el Banco Santander se enfoca en aquellos económicamente viables, respaldados por compradores reconocidos en el mercado y con apoyo gubernamental, pero están abiertos a evaluar propuestas de diversa índole.
Por último, Beatriz Ruiz, líder del área de almacenamiento energético e hidrógeno renovable de Matrix Renovables, declara que desde Matrix están comprometidos en desarrollar proyectos “Greenfield” o aquel proyecto que carece de restricciones impuestas por algún trabajo anterior, y a su vez consideran inversiones en proyectos más maduros y carteras establecidas. También, se está evaluando la posibilidad de respaldar proyectos piloto de almacenamiento de hidrógeno que estén conectados a la red eléctrica para importar tecnologías probadas en sus proyectos comerciales.
Factores de riesgo que influyen en la probabilidad de éxito
Por un lado, el socio representante de Axon resalta la importancia de abordar y distribuir de manera equitativa el riesgo en los proyectos, así como la relevancia de contar con un equipo capacitado y complementario para ejecutar y comercializar el proyecto, que sea capaz de traducir el lenguaje técnico a un lenguaje comercial comprensible.
Por otro lado, Smartenergy afirma que uno de los hándicaps es la falta de definición del entorno regulatorio ambiental, a lo que se suma la interpretación ambigua que hacen los órganos competentes en cada comunidad autonómica. A su vez, el experto afirma que otro de los retos fundamentales se centra en la superación de desafíos relacionados con la brecha entre el precio que los consumidores están dispuestos a pagar por el hidrógeno y el coste de producción de éste.
Por consiguiente, otro reto fundamental se enfoca en el «gap» o brecha entre el precio al que es consumidor está dispuesto a pagar por hidrógeno y el precio al que los productores estamos dispuestos a producirlo, lo que denomina el “gap de financiación”. No obstante, el Director asevera que hoy día el lanzamiento de la subasta europea es un instrumento que actúa en forma de “bridge” o puente, para hacerle frente a dicho «gap de financiación» dada la posibilidad de habilitar contratos a largo plazo, de 10 años, por ejemplo, como el banco europeo del hidrógeno.
En lo que a Matrix respecta, la representante en el área de hidrógeno afirma que es importante tener en cuenta criterios de trazabilidad y contar con certificaciones de los materiales y productos como un aspecto clave en la inversión. A su vez, afirma que existe cierta incertidumbre en relación con las subvenciones y las asunciones que sustentan las inversiones, por lo que es necesario que estas sean realistas para atraer financiamiento.
En resumen, los participantes resaltaron la importancia de elegir socios estratégicos adecuados, así como la importancia de abordar y distribuir de manera equitativa el riesgo en los proyectos, encontrar inversores que aporten valor desde una perspectiva industrial y aplicar lecciones aprendidas de otros sectores en el desarrollo de proyectos relacionados con el hidrógeno verde.
La grabación de la mesa redonda está disponible en el área privada de la web del PMH2.
